Одними из характеристик тенденции являются уровни поддержки и сопротивления.Уровни предыдущих спадов называются поддержкой.Поддержка ( support ) — это уровень или область на графике ниже рынка, где стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению продавцов.Сопротивление ( resistance ) — это уровень или область выше рынка, где давление продавцов превосходит давление покупателей.Сила уровня определяется количеством попыток цены преодолеть (выйти за пределы данной ценовой линии или области).При развитии тенденции уровни сопротивления превращаются в уровни поддержки, и наоборот. Всякий раз , когда уровень поддержки прорывается на значительную величину (для различных временных границ она различная и принимает значения 3-5-10%), они меняются ролями, то есть обращаются в собственную противоположность.

Чем больше период времени, в течении которого цены колебались в области поддержки или сопротивления, тем большую значимость приобретает эта область.

Объем — еще один способ оценить значимость поддержки или сопротивления. Если формирование уровня сопровождалось большим объемом торговли — значит большое количество контрактов перешло из рук в руки. И чем оно больше — тем сильнее уровень.

Третий показатель значимости уровня — его удаленность по времени от настоящего момента.

Очень часто в качестве уровней поддержки и сопротивления выступают «круглые числа» цен, например 10, 20, 25, 50, 75, 100, 200 и кратные им.
При подаче заявок на покупку или продажу нужно стараться избегать избегать «круглых» чисел, также как и при выставлении защитных ордеров.

Линии тренда (trendline).

Восходящая линия тренда — это прямая, прочерченная вверх слева направо через последовательно возрастающие точки спадов.

График фьючерсного контракта на евро. Восходящая линия тренда.

Нисходящая линия тренда прочерчивается вниз слева направо и проходит через последовательно снижающиеся пики.

График фьючерсного контракта на индекс американского доллара. Нисходящая линия тренда.

Для построения пробной линии тренда нам нужны две точки, третья точка подтверждает истинность линии тенденции.

Тенденция , которая находится в развитии будет стремиться продолжать свое движение.

Это дает нам возможность покупать от границы трендовой линии с небольшим риском получить убыток на восходящем тренде,

а также продавать на нисходящем до тех пор , пока тенденция не сменится на противоположную. Либо работать на пробой.

В качестве последних двух иллюстраций использованы графики фьючерсных контрактов на серебро и японскую йену.

gc 06-16

Значимость линии тренда зависит от срока ее действия и от количества раз ее подтверждения, т. е. чем больше раз цены отталкивались от трендовой и чем больше временной отрезок тем сильнее трендовая линия.

По Мэрфи линии тренда должны включать в себя весь диапазон колебаний цен за день.
Некоторые же аналитики строят линии тренда по ценам закрытия.
Критерием прорыва линии тренда служит прорыв ценой закрытия не менее чем на величину 3%. (критерий трёхпроцентного прорыва используется для оценки прорыва долгосрочных линий тренда).

При работе по дневным графикам существует еще одно правило двух дней : прорыв линии тренда считается истинным, если в течении двух дней подряд цены закрытия оказывались за пределами трендовой линии. Оно используется в качестве временного фильтра для отсева ложных сигналов при работе по тренду.

Правила 3% прорыва и 2 дней используются и для оценки прорыва важных уровней поддержки или сопротивления.

Линия канала (channel line) или линия возврата (return line) — служит еще одним примером использования линий тренда.
Иногда цены колеблются в пределах, ограниченных двумя параллельными линиями: основной линией тренда и линией канала.

Основная восходящая линия тренда могла быть использована для открытия новых длинных позиций, линия канала могла служить ориентиром реализации прибыли, а для трейдеров , склонных к риску, предоставлялась возможность открыть короткие позиции в направлении против основной тенденции.

Как и в случае с основной линией тренда — чем дольше продержался канал, тем больше проверочных точек подтверждают его существование, тем более важным и надежным он становится.

Прорыв основной линии тренда — это всегда свидетельство перелома в характере тенденции.

Однако прорыв восходящей линии канала имеет прямо противоположное значение и говорит об ускорении динамики существующей тенденции.

Можно пользоваться каналом для того, чтобы определить силу тенденции.
Если колебания цены не достигают границы канала это говорит о том, что тренд идет на убыль.
После прорыва за пределы существующего ценового канала цены, как правило проходят расстояние равное ширине канала.

Процентные отношения длины коррекции.Развитие тренда происходит зигзагообразно, т.е. после определенного движения рынка происходит частичная корректировка, после оторой цены возобновляют свое развитие в прежнем направлении.
Как правило, коррекция составляет около 50-ти процентов, но существуют еще минимальные и максимальные соотношения для коррекции в 1/3 и 2/3 от величины предшествующего движения, или 33% и 66%.Это можно увидеть на истории фьючесного контракта на японскую йену и на графике золота:

Сторонники чисел Фибоначчи используют соотношения для длин коррекций 38 и 62%.Это хорошо видно на графике фьючерсного контракта на британский фунт.

А сейчас можно увидеть на дневном графике фьючерсного контракта на евро, что цены «уперлись» в уровень 50%:

Скоростные линии сопротивления.

Выше я упоминал о разделении тенденции на 3 части. Существует еще одна техника, которая сочетает в себе линии тренда и процентные отношения длины коррекции. Это линии скорости или скоростные линии сопротивления. Они измеряют темп нарастания или убывания тренда.

Для того чтобы вычертить восходящую (бычью) линию скорости нужно:
1. Найти наивысшую на данный момент точку восходящей тенденции.
2. Из этой точки опускаем вертикальную линию вниз до пересечения с уровнем начала тенденции.
3. Полученный вертикальный отрезок (от минимума до максимума цены) делим на 3 части.
4. После этого на график наносятся линии тренда , каждая из которых начинается от минимума цены и проходит через одну из двух точек, отмеченных на вертикальном отрезке, т.е через отметку 2/3 и через отметку 1/3.

Если тенденция на повышение находится в фазе коррекции, то промежуточный спад, скорее всего, остановится на уровне верхней линии скорости.
Если этого не произойдет, цены упадут до нижней линии скорости.
Если и нижняя линяя скорости оказывается прорвана, то это означает окончание тенденции, и цены ,вероятно, пойдут дальше вниз до уровня начала тенденции.

Для построения нисходящих линий скорости все то же самое, но только не снизу вверх, а сверху вниз.

Как и все линии тренда линии скорости меняют свои функции после прорыва.
Всякий раз когда появляется новый пик (на восходящем тренде) или спад (на нисходящем) необходимо перерисовывать линии скорости.

День перелома (reversal day).Он же день перелома в высшей точке, он же день перелома в низшей точке, кульминация покупок, кульминация продаж, день ключевого перелома. Бывает двухдневный перелом.
День перелома в высшей точке -это возникновение нового максимума при тенденции на повышение с последующим закрытием в тот же день ниже предыдущей цены закрытия.

Что касается дня перелома в низшей точке, то за возникновением нового минимума в течении дня следует закрытие выше, чем за день до этого.

Чем шире диапазон цен и чем выше объем — тем больше вероятность того, что произошел перелом краткосрочной тенденции.Максимальная и минимальная цены в день перелома , как правило, выходят за пределы диапазона цен предыдущего дня. Условие не обязательное, но в случае его выполнения значение такого дня выше.Очень часто трудно определить является ли день днём перелома, особенно если учесть что объем мы узнаем только с запозданием на день.Для работы с объемами можно обратиться к следующим ресурсам:
http://www.timingcharts.com/

или

Либо напрямую на сайт той биржи, где торгуется нужный контракт.

Двухдневный перелом.Иногда перелом происходит с течении двух дней. В течении дня (для восходящей тенденции) цены растут и достигают нового максимума, при этом цена закрытия фиксируется на уровне, близком к значению максимальной цены дня. На следующий день торги открываются на этом же уровне, а к моменту закрытия цены падают до уровня минимальной цены предыдущего дня.
При нисходящей тенденции все происходит с точностью до наоборот.

Недельный и месячный переломы по аналогии ищем на недельных и месячных графиках. Значения перелома в этих случаях возрастает.
В старые добрые времена недельный перелом вверх называли «обломом», а вниз «перевёрнутым обломом».Последним типом перелома является «островной» перелом, но для этого нужно ввести понятие ценового пробела, в просторечии ГЭП-а.

Ценовые пробелы.Ценовой пробел — это область на столбиковом (или свечном) графике, где не заключаются сделки.

Например, при тенденции на повышение, цена открытия оказывается выше максимальной цены предыдущего дня и на графике образуется некий пробел или свободное место, которое так и не заполняется в течение этого дня.
Восходящие пробелы — признаки сильного рынка, нисходящие — признаки его слабости.Существует четыре типа пробелов :
1. простой пробел. для нужд прогнозирования наименее пригоден. Чаще всего возникает на вялых рынках, где уровень торговой активности относительно невелик или посреди горизонтальных торговых коридоров. Этот тип скорее говорит об отсутствии интереса, когда сравнительно небольшие торговые поручения могут привести к возникновению пробелов на графике. Большинство аналитиков не обращает на них внимания. ;
2. пробел «на разрыв». Этот тип пробела обычно встречается при завершении важных ценовых моделей, и , как правило, говорит о начале существенных ценовых изменений на рынке. ;

3. пробел «на отрыв» или измерительный пробел. Этот тип пробела отражает ситуацию, когда рынок без малейших усилий движется в определенном направлении при невысоком объеме торговли. Часто приходится на середину тренда;

4. пробел «на излёт». Появляется ближе к концу движения после пробелов «на разрыв» и «на отрыв».