Книга, прочитав которую, Ваша торговля может стать лучше. Майк Беллафиоре. Один хороший трейд.

Недавно мне в руки попала книга Майка Беллафиоре Один хороший трейд.
Mike Bellafiore One Good Trade: Inside the Highly Competitive World of Proprietary Trading (Wiley Trading)
Сказать, что она произвела на меня неизгладимое впечатление- значит ничего не сказать.
Майк- внутридневный трейдер с 15 -летним стажем торговли. Специализация — акции в игре. То есть те акции, которые хорошо двигаются, не суть важно почему- будь то выход отчетности кампании или новости. Ключевое слово — двигаются.

Mike Bellafiore «Bella»

Gilbert Mendez GMan

Что такое Акции в Игре

Ими может оказаться любая (порядок перечисления случаен):

• Акция, по которой поступили свежие новости;

• Акция, цена которой еще до открытия торговой сессии изменилась (поднялась или
опустилась) на три процента;

• Акция, объем торговли, по которой превышает 3 миллиона;

• Акция, проходящая за день более трех пунктов;

• Акция с интенсивным потоком заказов и хорошо сформированными внутри дневными
уровнями поддержки и сопротивления, от которых мы можем торговать.

Мы торгуем Акциями в Игре, поскольку они:

• Позволяют наилучшим образом задействовать имеющийся в нашем распоряжении
капитал;

• Обладают ЛУЧШИМ соотношением риск/прибыль для внутри дневных
сделок;

• Обеспечивают возможность увеличения объемов;

• Позволяют последовательно реализовывать торговые идеи, придерживаясь при
этом правил трейдинга;

• Помогают в борьбе против алгоритмических программ;

• Позволяют в полной мере задействовать навыки трейдинга;

• Ускоряют процесс профессионального становления молодых трейдеров.

Пальцев одной руки достаточно для того, чтобы подсчитать, сколько на протяжении
трех лет выдалось дней, когда ни по одной из Ащий в Игре нельзя было торговать.

О чём эта книга? В ней описывается ежедневная работа трейдеров, торгующих на фондовых рынках на средства кампании Майка «Белла» и его партнера и старшего трейдера проп. кампании SMBCapital.com Гильберта Мендеза «GMan».
Майк описывает критерии, по которым их фирма отбирает для обучения новых будущих трейдеров. Подробно описан сам процесс обучения. Взаимодействие трейдеров внутри кампании. Делится своим опытом и описывает работу новичков и опытных трейдеров, разбирая ошибки, которые они совершали на своем пути становления.
Не всем пришедшим и прошедшим отбор удалось стать и остаться трейдерами. Как и почему это произошло также подробно описывается на страницах книги.
В чём изюминка данной книги: путь к успеху- это тяжелый ежедневный труд над самим собой и своей торговлей, это постоянный процесс адаптации к рынкам, когда их характер меняется. Трейдерами не рождаются- трейдерами становятся. Без опытного наставника или ментора на становление человека как трейдера могут уйти годы и не факт что за это время на счетах появится прибыль или они не испарятся в момент когда те методы или паттерны, что работали раньше — перестанут работать.

Под упорным трудом мы подразумеваем сосредоточенный взгляд, неотрывно
следящий за мониторами, а также сбор и анализ важной информации. С быстротой
скорострельной пушки, из ствола которой выскакивают сотни зарядов в минуту, мы
должны выдавать ответы на вопросы:

• Кто покупает?

• Кто продает?

• Какие уровни являются ключевыми?

• Эта акция слабее или сильнее рынка?

• Эта акция слабее или сильнее других акций того же сектора?

• На какую цену приходится большая часть объемов?

• Какой именно объем по тому или иному уровню цены заставляет ее двигаться вверх
или вниз?

• Насколько велик спрэд?

• Насколько быстро цена перескакивает на новый уровень?

• Как специалист (член фондовой биржи, зарегистрированный как специалист по
нескольким ценным бумагам, поддерживает рынок по ним, проводя операции за свой
счет) обращается с вашими заказами?

• Ожидается ли выход важных новостей?

• Присуща ли цене акции определенная манера поведения?

Когда на рынке наступает затишье, самое время поразмышлять над важными
трейдами. Это стоит проделывать по несколько раз в течение дня. Задавайте себе
следующие вопросы:

• Был ли момент, когда можно было еще добавить объемов?

• Не оказалась ли продажа преждевременной?

• Что спровоцировало подъем акции?

• Был ли у движения катализатор?

• Слишком ли я рискую, или, наоборот, осторожничаю?

Во многих частных трейдинговых компаниях набор персонала осуществляется по
следующей схеме:

• Отсев резюме;

• Тестирование;

• Собеседование;

• Второй этап собеседования;

• Встреча с трейдерами фирмы;

• Сравнение кандидата с другими соискателями;

• Проверка указанных в резюме биографических данных;

• Предложение.

Все стараются отыскать кандидатов, наилучшим образом соответствующих
принятым в компаниях системам трейдинга.

Предварительное тестирование

На первом этапе, нас интересуют ответы на тринадцать вопросов. Если ответы
покажутся нам удовлетворительными, вы получите приглашение в офис.

1. Является ли интерес к трейдингу приоритетным для вас?

2. Какой ваш любимый блог по трейдинговой тематике?

3. Имеется ли у вас собственный торговый счет? Если да, какими были последние три
трейда? Почему вы их совершили?

4. Хотели бы вы изменить что-нибудь в себе или уже изменили? Если да, что именно?

5. Каким было ваше самое выдающееся достижение?

6. Расскажите о последней неудаче, которую испытали. Какой была ваша реакция на
нее?

7. Что в вашем прошлом может служить примером вашей конкурентоспособности?

8. Готовы ли вы к тому, чтобы потратить год на изучение нашей торговой системы и
всего того, чему мы обучаем? В награду за

усилия, вы овладеете навыками трейдинга, которые позволят вам зарабатывать 1-4
тысячи долларов в день.

9. Длительность обучения у нас составляет 6-8 месяцев. Сможете ли вы
психологически справиться с таким сроком?

10. Пожалуйста, поделитесь с нами случаем из вашей жизни, который стал бы
иллюстрацией вашей способности проявлять выдержку.

11. Многие трейдеры терпят неудачи. Число успешных трейдеров соотносится с
числом потерпевших неудачу, как 1 к 10. Насколько велика ваша уверенность в том,
что вы преуспеете?

12. Пожалуйста, назовите публичную фигуру, вызывающую в вас восхищение и
расскажите о причинах подобного отношения к ней.

13. Как вы узнали о нас?

Что у Вас спросят на первом интервью:

• Торговали ли вы в прошлом? Имеется ли у вас персональный торговый счет?

• Какие из ваших каждодневных привычек свидетельствуют о вашем интересе к
финансовым рынкам?

• Есть ли у вас любимый блог о трейдинге, который вы постоянно читаете? (подсказка,
очень хорошим ответом был бы блог компании SMB Capital)

• Какая самая лучшая книга по трейдингу из числа прочитанных вами? (подсказка на
будущее, книга, которую вы сейчас читаете)

• Где вы видите себя через пять лет? (подсказка, у торгового терминала)

• Опишите последнее по времени происшествие, заставившее вас пережить стресс.
Какой была ваша реакция?

• Расскажите, при каких обстоятельствах вы в последний раз испытали чувство гнева
или разочарования? Что послужило причиной вашей реакции? (не стоит называть в
качестве причины, мой последний вопрос)

• Если вы как трейдер потерпите неудачу, что станет тому причиной?

• Кто ваш любимый профессиональный спортсмен и почему? (подсказка — Майкл Вик,
Пэкмен Джонс, Плексико Баррес (игроки в американский футбол), Стефан Марбери
(американский баскетболист, играющий за китайский клуб Foshan Dralions) и другие
дутые величины, лучше не называть)

• Что явилось причиной недавнего кризиса на рынке недвижимости, вследствие чего
потребовалась помощь со стороны федерального правительства? (не стоит обвинять в
кризисе Барни Фрэнка (конгрессмен-демократ от Массачусетса, и 2007-10 годах
являлся председателем комитета Конгресса по финансовой политике)

• У нас сотни заявок на несколько рабочих мест. По каким причинам мы должны
вынести решение в вашу пользу?

• Пожалуйста, назовите какую-то сферу деятельности, для совершенствования в
которой вам понадобилось долгое время.

• В статье Доктора Стинбарджера, прочитать которую мы вас просили, описываются
трейдер-А и трейдер-Б. С каким из них вы себя ассоциируете?

• Как вы охарактеризуете себя относительно рабочей карьеры консервативным,
умеренным или предприимчивым? (подсказки, лучше напирать на последнее)

• Почему вы решили поступать в колледж, который закончили?

Как превратить опыт одного торгового дня в 10:

• Вести подробный журнал трейдинга;

• Воспроизводить, прокручивать в сознании свои трейды, как это делали трейдеры
старой школы;

• Обсуждать с другими трейдерами торговлю и ситуацию на рынке;

• Использовать видеозаписи сделок, как в индивидуальном порядке, так и в группе;

• Практиковаться на трейдинговом тренажере.

Что это даст:

• Сделать в вашем трейдинговом журнале подробную запись прошедшей сессии —
удвоение опыта;

• Обсудить проторгованную формацию с коллегами, открывавшими схожие позиции —
утроение опыта;

• Мысленно воспроизвести в сознании трейд — учетверение опыта;

• Просмотреть видеоролик этого трейда — упятирение опыта;

• Прокрутить видеоролик в классе в присутствии других трейдеров — ушестирение
опыта;

• Визуализировать процесс совершения трейда, после закрылия сессии — усемирение
опыта;

• Выполнить смоделированный трейд на специальном тренажере, типа нашего Secret
Project X— увосьмирение опыта, повторно, еще раз и еще раз, вот вам и удесятирение
опыта.

Почему важно научиться читать ленту:

умение считывать информацию с ленты, может
многократно увеличить их показатель прибыль/убыток

Один из величайших трейдеров всех времен Стив Коэн из компании SAC Capital, в
опубликованной статье в газете Business Week — «Самый мощный трейдер на Уолл-стрит, о
котором вы никогда не слышали» (The Most Powerful Trader on Wall Street You’ve Never Heard of)
пишет — «…все, что я делаю сегодня, уходит корнями в те времена, когда я учился чтению
ленты».

Джесси Ливермор в книге «Воспоминаниях биржевого спекулянта» (Reminiscences of a Stock
Operator), заявляет -«На фондовом рынке идет битва, а лента является вашей подзорной
трубой. В семи случаях из десяти, ей можно доверять».

Линда Рашке в заметке — «Чтение ленты» (Таре Reading) на сайте traderslog.com. пишет
«Научившись отслеживать поведение цены, вы опередите всех, на пару шагов…»

Из интервью Поля Тюдора Джонса в журнале Institutional Investor — «…В конечном итоге, и
являюсь рабом ленты и горжусь этим».

Когда чтение ленты поможет Вам делать хорошие трейды с высоким соотношением прибыли к риску: в первые 15 минут с момента открытия торгов с потока сделок можно увидеть уровни, оценить их как поддержку или сопротивление, понять кто из крупных участников: продавцы или покупатели сейчас контролируют ситуацию и присоединится к ним на стороне победителей. В последние 15 минут торгов, когда как и в первые 15 акции срываются с места в карьер, предоставляя возможность заработать быстрые деньги взяв часть стремительного большого движения. Каждый раз после того как составлен план торговли, наблюдение за потоком ордеров может уменьшить Ваш риск при входе в рынок до минимального, при выходе из рынка чтение ленты позволит Вам максимизировать прибыль или сократить убыток до маленького, если ситуация в корне изменилась и рынок готовится понестись или уже несется против Ваших позиций.

Запись вебинара, в которой затрагивается аспект чтения ленты. Ведущий: трейдер SMBCapital Leo Selya

Считывая информацию с ленты, мы узнаем о соотношении покупателей и продавцов
по данной цене. Мы внимательно наблюдаем за потоком заказов. Мы выискиваем то,
что называем устойчивыми бидами или офферами, и следим за появлением
необычайно больших объемов по тому или иному значению цены, которые приводят к
образованию ключевых внутридневных уровней.

Ключевым моментом при чтении ленты можно считать выявление цены, на которую
пришлась большая часть дневного объема торговли. На графиках этот объем может
вырисоваться лишь после значительною движения. Не забывайте о том, что графики по
сути своей, являются запаздывающими индикаторами. Чтение ленты — опережающий
индикатор. Сохраняйте ментальную гибкость и стремитесь к непредвзятому взгляду на
поведение цены.

Трейдеры старой школы своими успехами обязаны умению читать ленту. Это умение приобретается годами работы и наблюдений. Никто не рождается умея читать. Чем больше времени Вы будете уделять развитию этого необходимого навыка- тем быстрее будет анализ и тем медленнее скорость мелькания сделок на экране.

Внутридневный трейдер обязан владеть всем арсеналом торговли, которым его смогут обучить. Нужно научится уметь хорошо покупать и хорошо продавать, видеть паттерны, которые работают здесь и сейчас, и работать только с теми- которые отлично получаются в Вашем исполнении. Нужно учится и развивать способность торговать импульсы, не менее важно учиться торговать и в их отсутствие.

О чём мечтает успешный трейдер Майк Беллафиоре, организовавший свою проп фирму и вырастивший под своим крылом много сильных трейдеров:

У меня есть мечта о том, что в один прекрасный день к моему столу подойдет один из
наших трейдеров (пусть даже зеленый стажер вроде Гвоздя) и заявит на весь зал —
«Спасибо тебе за то, что научил меня читать ленту. Я вовремя ударил по биду слабой акции и
избежал пяти пунктов убытка». Возможно, к моменту выхода книги мечта моя
воплотится в жизнь.

Что можно извлечь для себя после прочтения?
Не торгуйте в одиночку. Торгуйте в команде профессионалов.
У каждого трейдера бывают ситуации, когда он необъективен. Например, когда не он управляет открытой позиций, а наоборот, она управляет им. В этой ситуации, находись рядом с Вами кто-то опытный. Ситуацию можно будет взят под контроль. Ликвидировав позицию. И даже отправив Вас погулять из зала или даже если Вас отстранят от торговли и попросят поторговать на бумаге — демо-счете. Это сбережет Вам и кампании потерю крупных денежных средств.
Рынок был до нас, будет и после. Нет ничего страшного в том, что время от времени даже самым лучшим из трейдеров надо держаться подальше от торгов, работая над своими ошибками и улучшая свою торговлю.

Если Вы начинающий трейдер, или даже полу-профессиональный, обучение и работа в пропе может сильно улучшить показатели торговли и ее результат.
Работа в команде- подобна охоте стаи волков под предводительством вожака. И когда один из стаи находит возможность- он делится ею с окружающими, которые могут всесторонне разработать план торговли этим инструментом и накинутся на объект всем гуртом, выколачивая из нее профит.

Торгуя в одиночку, некому будет Вас одернуть, дать вовремя по рукам, когда Вы ,допустим, чрезмерно увлечетесь с объемом позиции, или начнете спорить с рынком, усредняясь, либо полностью потеряете контроль, оцепенев как кролик перед удавом. Вам не откуда ждать помощи. Никто не одобрит и не будет подстегивать к дальнейшему развитию Ваших навыков. Как никто не внушит Вам веру в то, что с рынка можно уносить деньги ежедневно. У лучших из лучших из 20 торговых сессий 17 закрываются в +.
И им не важно, что с утра они взяли несколько убыточных сделок, до конца дня они ищут новые возможности заработать больше, рискнув в несколько раз меньшим, у них есть терпение вырастить прибыль и они безжалостны к убыткам.

Опасности середины сессии:
…
• Увеличить степень концентрации и внимания;

• Снизить до минимума торгуемые объемы;

• Терпеливо дожидаться удачных уровней входа;

• Быстро фиксировать прибыль;

• Не удваивать убыточные позиции (этого, кстати, нельзя делать никогда);

• Довести стоп-лосс ордера до минимального значения;

• Это наиболее опасное время дня. Небольшой ордер по большинству акций
может спровоцировать движение;

• Быть дисциплинированным;

• Иногда хороший трейдинг означает отказ от трейдинга;

• На первый взгляд соблазнительно выглядящие формации не обладают подходящим
соотношением риск/вознаграждение;

• Самое важное — собрать побольше информации перед закрытием. Наблюдайте за тем,
как торгуются акции.

Какими качествами должен обладать наставник:

• Одержимость поиском оптимальных методов обучения;

• Высокая мотивация;

• Способность к коммуникации;

• Учитывание особенностей стиля трейдера;

• Выдержка;

• Понимание того, в какие моменты следует проявлять твердость;

• Отсутствие эгоизма;

• Приверженность интересам компании;

• Вера в ученика.

Десять вещей, которым меня научил профессиональный трейдер (Брайан
Шеннон)

Вчера наш офис посетил почетный гость — Брайан Шеннон alphatrends.net
Компания SMB Capital благодарна своему старому другу за то, что
нашел время для общения с нами в середине напряженной недели, когда в Нью-Йорке
проходила выставка Трейдер-Экспо. Эту лекцию нельзя было пропустить. Спасибо,
Брайан!

Ниже приводится список из десяти вещей, о которых я узнал из лекции Брайана:

1. Брайан готовится к торгам более тщательно, чем 98 процентов всех трейдеров, с
которыми мне доводилось общаться в торговых залах и учебных классах.

2. Брайану точно известно, как он зарабатывает деньги на рынке, и какие формации
подходят ЕМУ лучше всего.

3. Брайану известно, что самые удобные для него торговые модели иногда не
срабатывают.

4. Брайан уменьшает риски по трейдам, если процесс исполнения не протекает быстро.

5. Так же, как и мы в компании SMB Capital, Брайан торгует Акциями в Игре, процесс
отбора которых четко расписан. У него есть список из 200 акций, которые он
отслеживает в данный период времени, ежедневно он отбирает из этого списка акции
для торговли.

6. Брайан с готовностью признается в двух слабостях, которые присуши и моему
трейдингу, он продает преждевременно и не сохраняет оптимальный объем трейда на
весь период нахождения в рынке. Для трейдера не существует конечного пункта
назначения. Есть только каждодневная, непрерывная работа по улучшению стандартов
торговли.

7. Познания Брайана в техническом анализе глубже, чем у подавляющего большинства
трейдеров, но подтверждения своих трейдов он ожидает от потока ордеров.

8. По мнению Брайана, паттерн может не сработать при первой и второй попытке
открытия по ней. Несмотря на это, ему хватает уверенности и настойчивости на то,
чтобы продолжить работу со своими лучшими паттернами и с третьей попытки
добиться положительного результата.

9. Брайан презентовал мне свою книгу — «Технический анализ с использованием различных
временных масштабов» (Technical Analysis Using Multiple Timeframes), с дарственной
надписью. Разобрать почерк Брайана очень трудно, тем не менее — какой прекрасный
подарок!

10. Брайан любит выпивать с Джи-Мэном. Невозможно найти лучшего человека и
трейдера, от которого можно научиться чему-то дельному в плане трейдинга. В этом
смысле Брайан Шеннон с alphatrends.net совершенно идеален.

Покупка на откатах:

• Предпочтительнее торговать на рынке с ярко выраженной тенденцией (то есть, на бычьем
или на медвежьем рынке).

• Надо знать, какие именно секторы являются главными катализаторами тренда.

Мне нравится покупать лидеров рынка и лидеров секторов, которые возглавляют тренд (GS,
AAPL, FCX, TGT).

• Ключевым является откат к уровням поддержки НА НИЗКИХ ОБЪЕМАХ. Временами
откат бывает очень интенсивным, особенно в случае с высоко котируемыми бумагами, но
пока объемы остаются средними, а лучше — ниже средних, я остаюсь в игре. Пока объемы
низки, меня не покидает уверенность в том, что я имею дело с откатом, а не с разворотом
вниз.

• Желательно дождаться отката акций-лидеров к ключевым уровням поддержки. Трейдеры
по-разному оценивают значимость технических уровней, все зависит от того, по каким
временным масштабам они работают и каков их уровень терпимости к риску. Я использую
различные способы определения уровней, которыми считаю:

а. Прошлый уровень сопротивления, теперь выступающий в роли поддержки.

b. Консолидацию цены у определенных уровней. Такое везде может произойти, но в районе
технических уровней надо обращать внимание на необычный бид или борьбу между
покупателями и продавцами, в которой покупатели берут верх.

с. Откат акции к скользящей средней. Я привык работать с 14-дневными, 20-дневными,
50-дневными и 200-дневными скользящими средними линиями. Выбор скользящей средней
зависит от временного масштаба.

• Еще один ключевой момент: после открытия позиции хорошо, если акция поднимается НА
БОЛЬШОМ ОБЪЕМЕ. НИЗКИЕ ОБЪЕМЫ ПРИ ОТКАТЕ, ВЫСОКИЕ ОБЪЕМЫ ПРИ
ДВИЖЕНИИ АКЦИИ ВВЕРХ. Это знак силы.

• И последнее, само собой разумеющееся: ЕСЛИ Я ОШИБСЯ. Я ВЫХОЖУ ИЗ ПОЗИЦИИ!!

Теперь самое интересное, Майк вместе со своей командой трейдеров подготовил обучающий курс для русских трейдеров.
Цена курса 1500 американских долларов. Длительность 10 недель. Или около 3 месяцев.
Поищите smb blog — там узнаете подробнее.

Слушателям курса будет открыт доступ ко всем сервисам SMB:

1) Stocks In Play – ежедневные брифинги, где обсуждают горячие акции.
2) SMB Radar – фильтр, где поиска акции в игре.
3) SMB Tradecast – видео разборы сделок наших трейдеров.
4) SMB Real Time – доступ к реалтайм чату и аудио касту, где обсуждают акции в
режиме реального времени.

П.С.:
Не пожалейте времени на прочтение книги Майка Беллафиоре «Один хороший трейд», и денег на её покупку. Эта книга достойна стоять на книжной полке, а все упомянутые в ней люди достойны уважения.
Не торгуйте в одиночку.
Не переставайте оттачивать свои навыки.

Спасибо, Майк.
Thanks, Mike Bellafiore, for a good book, went to learn to read the tape in front of a lot of good trades